美聯(lián)儲在今年2月宣布加息25個基點，聯(lián)邦基金利率由4.5%升到了4.75%。這是自2022年3月以來第八次加息。今年面對美國持續(xù)的通貨膨脹，美聯(lián)儲仍然不會降息，不過預計利率不會超過5%。美聯(lián)儲利率從接近零提高到2007年以來最高水平區(qū)間，此輪加息周期為20世紀80年代初以來美聯(lián)儲利率上升速度最快。此外，美聯(lián)儲還暗示預計在三月還會有一次加息。經(jīng)過相關(guān)機構(gòu)研究，美聯(lián)儲在2023年或?qū)⒓酉⑷巍?/span>
疫情三年時間，美國持續(xù)撒錢，導致嚴重的通貨膨脹。雖然2022年加息七次，但是仍然無法抑制市場的高通脹。加息無異于最簡單的抑制通貨膨脹的手段，這嚴重侵害了從美國采購的進口外貿(mào)企業(yè)，和以美元為結(jié)算幣種的各新興國家體的經(jīng)濟。
2008年全球金融危機以前，美聯(lián)儲加息對我國人民幣匯率影響有限，但自從2008年世界危機后，人民幣匯率會受到美聯(lián)儲的加息政策的明顯影響。美聯(lián)儲近乎瘋狂的持續(xù)加息，對中國的人民幣匯率造成了極大的沖擊，人民幣因此貶值嚴重，兌換美元匯率上升。首先因為美國的持續(xù)加息，大量國際資產(chǎn)流出中國，涌入美國。中國的外匯儲備也因此下降，外債持續(xù)貶值，人民幣隨之貶值嚴重。美國通過加息讓利率升高，銀行在給企業(yè)或個人放貸時的利率也水漲船高，此舉可以減少貨幣供給量，降低通脹，從而給經(jīng)濟降溫。中國通過降息，銀行放貸的利率降低，借錢成本更低，將刺激企業(yè)和個人貸款，一般來講，整體經(jīng)濟得到刺激，變得更加活躍。在美國持續(xù)加息影響之下，其他發(fā)達國家也只能跟風加息，比如歐盟、澳大利亞、日本等，甚至我們國家的香港也跟著加息。但中國大陸放松貨幣政策以支撐受疫情打擊的經(jīng)濟，那么中國將面臨人民幣貶值和資本外流的風險。
對于其他國家的新興經(jīng)濟體而言，美國的持續(xù)加息，會導致美元流出，使本國貨幣面臨貶值壓力。貨幣快速貶值隱藏著巨大風險。比如，在1994年的美聯(lián)儲加息周期中，新興市場國家貨幣迅速貶值，其中墨西哥尤甚，貨幣大幅貶值，市場恐慌情緒蔓延，大量資本從墨西哥流出，國際收支情況惡化，直接導致了墨西哥國內(nèi)爆發(fā)了大規(guī)模的貨幣危機。在去年就連一向表現(xiàn)強勁的歐元兌美元也一度也出現(xiàn)了戲劇性的貶值。美國的一連串加息動作，以吸引美元資本回流為目的，導致其他國家為了抑制資本外流不得不跟著加息，從而全球債務基點更高，債務壓力更大，阻止了貨幣的快速流通，加速了全球經(jīng)濟衰退。很多新興國家的外債主要以美元為主導，加息意味著美金外流出這些新興國家，貸款利息增加，市場活動將會一片沉寂。新興國家的債務危機已經(jīng)達到了經(jīng)濟危機的臨界點。
美國建立以美元為國際結(jié)算幣種的美元霸權(quán)體系，用了將近50年時間。二戰(zhàn)末期召開的布雷頓森林會議，決定由黃金為支撐的可靠貨幣美元為國際基準貨幣。其他國家貨幣以極少數(shù)發(fā)生變化的固定匯率盯住美元。沒想到布雷頓森林體系只考慮到跨國貿(mào)易，卻忽略了世界貿(mào)易的融資行為需要跨國資金流通。從1971年開始，美元就脫離了黃金支撐，演變成一種只有美國可以任意發(fā)行的全球性儲備貨幣工具。世界貿(mào)易活動中，美元計價的比重比其他幣種高，并且與美國毫不相干的國際貿(mào)易活動也主要用美元結(jié)算。世界各國的外匯儲備，美元平均占比65%以上，新興市場國家的外匯儲備中，美元甚至占比更高。國際外匯交易中，美元交易幣種平均占比90%。在這種美元霸權(quán)地位的背景之下，美聯(lián)儲持續(xù)加息，為了不讓自己國家貨幣貶值，資本外流，各國只能跟風加息。而中國卻逆勢降息，此舉確實承擔了巨大風險和壓力。難怪一向斯文的官媒，最近也忍不住寫很多小作文罵人了。大國間的博弈，受傷的永遠是平民，和一些新興小國家?，F(xiàn)在東南亞興起了很多以當?shù)貒規(guī)欧N結(jié)算的貿(mào)易業(yè)務，大家都爭先恐后的脫離美元結(jié)算體制。其實對于中國的出口型企業(yè)而言，美元的強勢讓出口賣家獲益頗多。今年加上中國的降息，美元兌人民幣應該會比去年更強勢。美元還會迎來一波漲勢，希望各位賣家朋友今年能財源滾滾來，要是美金兌人民幣漲到八時代了，大家就可以躺贏了。
