任何擁有支票賬戶的人都熟悉平衡支票簿的任務(wù)。平衡（或核對(duì)）使我們能夠看到有多少資金通過存款流入，以及有多少資金通過書面支票或在線支付流出。我們還可以通過檢查尚未反映在我們上一份銀行對(duì)賬單上的任何存款或付款來清算我們的支票簿余額。它讓我們知道我們真正有多少錢，因此我們可以在必要時(shí)補(bǔ)充賬戶并避免開空頭支票。

企業(yè)還必須檢查他們的支票賬戶以了解他們有多少錢。小企業(yè)可能會(huì)像我們?cè)诩依镆粯?，通過將支票簿與最新的銀行對(duì)賬單進(jìn)行比較來做到這一點(diǎn)。較大的企業(yè)將通過稱為現(xiàn)金流量分析的更正式的流程來做到這一點(diǎn)。

什么是現(xiàn)金流量分析？

現(xiàn)金流量分析是指公司定期審查從所有來源收到的資金以及為所有用途支付的資金。一家公司可能會(huì)每月檢查一次業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量，就像我們?cè)S多人檢查支票簿一樣，但大多數(shù)人每季度和每年進(jìn)行一次分析。

正如我們將支票簿余額與銀行對(duì)帳單進(jìn)行比對(duì)一樣，一家公司將使用現(xiàn)金流量分析來比較其現(xiàn)金流量表與損益表，損益表記錄了收入、支出和凈收入（或利潤(rùn)）。公司這樣做是為了解釋現(xiàn)金流量和利潤(rùn)之間的差異，這一過程稱為對(duì)賬。

現(xiàn)金流分析至關(guān)重要，因?yàn)樵S多企業(yè)，尤其是小型企業(yè)，即使盈利也難以產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金。企業(yè)希望找到產(chǎn)生持續(xù)正現(xiàn)金流并在其支票簿中保持正余額的方法。

現(xiàn)金流量分析有什么好處？

現(xiàn)金流分析的主要目的是讓企業(yè)主全面了解業(yè)務(wù)，以便他們能夠提前計(jì)劃迎接任何挑戰(zhàn)或把握機(jī)遇。

例如，如果分析顯示現(xiàn)金流為正或增長(zhǎng)，公司可以考慮如何使用多余的現(xiàn)金來盈利。另一方面，如果現(xiàn)金流量下降，公司就有時(shí)間采取措施，例如增加銷售額、削減開支或安排短期債務(wù)融資來彌補(bǔ)暫時(shí)的現(xiàn)金短缺。

檢查現(xiàn)金流量的時(shí)間也允許公司進(jìn)行調(diào)整。例如，如果公司在 30 天內(nèi)支付賬單（應(yīng)付賬款）但客戶需要 90 天付款（應(yīng)收賬款），它可能會(huì)決定延長(zhǎng)賬單支付時(shí)間并收緊客戶收款。這對(duì)于管理公司的營(yíng)運(yùn)資金至關(guān)重要，即流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債。營(yíng)運(yùn)資金是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的一部分，決定了公司在當(dāng)前經(jīng)營(yíng)周期（無論是一個(gè)季度還是一年）內(nèi)支付費(fèi)用的能力。

三種現(xiàn)金流

1. 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
2. 投資現(xiàn)金流
3. 融資產(chǎn)生的現(xiàn)金流

現(xiàn)金流分為以下三類

1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

這是從公司的正常業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)中收到的款項(xiàng)和支付的款項(xiàng)。它是三個(gè)現(xiàn)金流中最重要的一個(gè)，因?yàn)樗砻饕患夜臼欠衲軌蛲ㄟ^產(chǎn)生足夠的資金來支付所有費(fèi)用和尋求其他機(jī)會(huì)而自我維持，而不需要外部資金。任何企業(yè)的主要目標(biāo)都是產(chǎn)生持續(xù)、強(qiáng)勁的正現(xiàn)金流。

來自運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)金不包括資本支出，或用于更新和維持公司資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率的資金。自由現(xiàn)金流是資本支出后剩下的。企業(yè)主和投資者使用自由現(xiàn)金流來衡量公司的財(cái)務(wù)實(shí)力，包括其擴(kuò)張、收購或支付股息的能力等。

2、投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

這是花在購買資產(chǎn)上的錢，通常稱為資本支出，以及從出售資產(chǎn)中獲得的錢。這些資產(chǎn)包括財(cái)產(chǎn)、廠房和設(shè)備 (PPE)，稱為固定有形資產(chǎn)，以及商標(biāo)、品牌名稱、專利和其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)，通常稱為無形資產(chǎn)。 

來自投資的現(xiàn)金包括購買為投資而持有的證券以及出售此類證券所收到的款項(xiàng)。投資現(xiàn)金流的目標(biāo)是購買生產(chǎn)率最高的資產(chǎn)，提供最佳的潛在投資回報(bào)，并出售生產(chǎn)率較低的資產(chǎn)。

3、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

這是從外部來源收到的錢，以及支付給此類來源的錢。收到的錢包括貸款、債券發(fā)行或股票銷售的收益；支付的款項(xiàng)將包括償還貸款或債券本金，以及股票股息或股票回購。為貸款和債券支付的利息被視為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

如果一家公司使用借來的錢或杠桿來提高利潤(rùn)，那么來自融資的現(xiàn)金流就很重要。公司必須權(quán)衡借貸成本與預(yù)期回報(bào)。此外，如果一家公司從股票銷售中獲得現(xiàn)金，它必須通過產(chǎn)生更高的利潤(rùn)或支付股息來回報(bào)股東。

如何進(jìn)行現(xiàn)金流量分析

公司現(xiàn)金流量的大部分分析都集中在運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金上。這是因?yàn)槠髽I(yè)每天都在運(yùn)營(yíng)，而投資和融資活動(dòng)是間歇性或根據(jù)需要進(jìn)行的。

經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的分析可以通過兩種方法之一進(jìn)行：直接法或間接法。直接法，如支票簿平衡，只考慮現(xiàn)金交易。間接法是一種確定經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的迂回方法，但它的信息量更大，因?yàn)樗@示了公司的損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表之間的關(guān)系。它還顯示了權(quán)責(zé)發(fā)生制對(duì)尚未收到或支付的任何收入或費(fèi)用的影響。

直接法

直接法公式，就像合計(jì)支票簿余額一樣，很簡(jiǎn)單：

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=現(xiàn)金收入-現(xiàn)金支出

間接法

當(dāng)使用間接方法計(jì)算運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金時(shí)，您從凈收入開始，然后加回任何非現(xiàn)金項(xiàng)目，如折舊和攤銷費(fèi)用。然后，在資產(chǎn)負(fù)債表中，您計(jì)算??公司營(yíng)運(yùn)資本的變化——其流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債。基本公式是：

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=凈收入+折舊和攤銷-凈營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng)（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）

營(yíng)運(yùn)資金的變化對(duì)現(xiàn)金流量很重要，因?yàn)闋I(yíng)運(yùn)資金的增加意味著運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金的減少，因?yàn)楦嗟默F(xiàn)金用于庫存等資產(chǎn)或與應(yīng)收賬款捆綁在一起。